C&Gシステムズ Research Memo(3):CAD/CAM システム等が事業の柱、金型製造は北米向け
[14/03/25]
提供元:株式会社フィスコ
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注目トピックス 日本株
■会社概要
(2)事業内容
C&Gシステムズ<6633>の事業セグメントは、金型設計・製造用のCAD/CAMシステムの製造、販売、保守サービスを行う「CAD/CAMシステム等事業」と金型製造を請負う「金型製造事業」の2事業。前期(2013年12月期)のセグメント別売上比率は、CAD/CAM システム等事業が85.7%、金型製造事業が14.3%であった。セグメント別売上高の推移はグラフのようになっている。
さらにCAD/CAM システム等事業の中で、CAD/CAM製品の販売が41.6%、保守サービスが55.7%、開発サービスが2.7%に分けられる。
主要ユーザーはトヨタ自動車<7203>、アイシン精機<7259>、ヤマハ発動機<7272>、パナソニック<6752>、オムロン<6645>、アルプス電気<6770>、ニフコ<7988>、TOTO<5332>、ニコン<7731>、キヤノン<7751>、オリンパス<7733>などの大手メーカーから中小金型メーカーまで幅広く、総ユーザー数(事業所数)は7,000を超えている。ただし、これらの顧客のうち約5,500社は従業員20人未満の中小メーカーとのこと。販売は約80%が代理店経由(大手代理店5社、主要1次代理店約30社)、約20%が直接販売となっているが、代理店販売であっても同社の技術社員が同伴するケースが多く、顧客ニーズを細かく汲み取っている。
国内の金型設計用CAD/CAMシステム市場における正確な統計は整備されていないが、矢野経済研究所のデータによれば同社のシェアは約19%で、国内では日本ユニシス<8056>グループに次いで第2位となっている。
またCIMdata社の調査では、世界のCAM市場(部品加工や旋盤など金型向け以外も含む)における同社のシェアは約3%で、12位となっている。(注:世界のCAD市場における正確なデータはない)
金型製造事業は、北米の自動車部品メーカー(日系及び米系)から金型の製造を受注し、これを同社がアジア(主に韓国)の金型メーカーへ発注、そして同社経由でユーザーへ納入するもので、すべて米国向けである。金額が少ないので全体の収益に与える影響は小さいが、黒字を計上している。また、為替変動の影響を受けるが、売上高全体に対する比率が小さいため収益への影響は軽微である。
●CAD/CAMと同社の領域
CADとはComputer Aided Design の略で、コンピュータを利用して各種製品や部品などの設計を行うシステム(ソフトウェア)のことである。自動車のボディーや各種製品の形状設計、部品設計、金型設計、電子回路設計等に利用される。この中で同社が扱っているのは、「金型設計用」であり、同じCADであっても車体デザイン用や電子回路設計用などとは領域(市場)が異なる。
CAMとはComputer Aided Manufacturing の略。上記のCADで設計された製品や部品の多くは、最終的にはNC(Numerical Control)工作機械を使って製造されるが、そのためにはあらかじめCADで設計されたデータをNC工作機械用の数値データに変換することが必要で、これを行うのがCAMである。このため、通常はCADとCAMは一体で使用されるが、別々に利用される場合もある。同社においても、CAD/CAM一体で販売するケースとそれぞれ別々に販売するケースがあるが、CADとCAMの売上高内訳は公表されていない。
製品価格はオプション等により150〜600万円ほどになるが、平均では1システム当たり300万円ほど。CAD/CAMシステムは一種のパッケージソフトであるが、ハードウェアについては特別の制限はなく、一般のPCでグラフィックス機能が強化されたものであれば使用が可能。顧客の買い換えサイクルは、リース期間との関係もあり平均で5年ほどであるが、特別な技術革新が進んだ場合やハードウェアの陳腐化などによって、サイクルが早まる場合もある。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 寺島 昇)
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